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房地产行业如何从环境、社会和治理投资中获益

2020年4月13日
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管理 环境、社会和治理 环境、社会和治理咨询 房地产

Preqin接受了加拿大最靠谱的网赌软件的马克Jakovcic的采访, 合作伙伴, 以及最靠谱的网赌软件 US LLP的斯科特·赫尔伯格, 高级经理和房地产分析师, 讨论为什么房地产的普通合伙人和有限合伙人应该考虑环境、社会和治理, 以及如何有效地将环境、社会和治理政策落实到投资决策中.

Preqin: 环境、社会和治理在多大程度上是房地产投资决策过程中的一个关键因素?

Jakovcic:环境, 社会和治理投资(esg)正日益成为房地产行业的一个差异化因素. 环境、社会和治理项目培养了资产收购项目中识别和评估风险的能力, 以及更广泛的投资决策和战略. 资产管理公司和投资者越来越多地考虑这些标准.

环境、社会和治理也更频繁地被用作风险管理工具. 额外的前期费用, 环境、社会和治理提供了在投资生命周期内节省大量运营成本的机会. 例如,在能源效率方面的投资可能是一个很好的策略. 商业和住宅建筑占全球温室气体排放量的三分之一,消耗全球能源的40%. 因此,完善的环境、社会和治理项目可以帮助房地产投资者管理与气候变化相关的风险.

Preqin:为什么房地产玩家应该加大对环境、社会和治理的关注?

Helberg在这个竞争激烈的市场上,投资偏好将是至关重要的. 千禧一代有望在未来几十年继承30万亿美元的资产, 他们比前几代人更强调社会责任和气候变化问题. 为了吸引这些资本,普通合伙人有环境、社会和治理政策和程序是很重要的.

另一个可能不那么明显的好处是积极的环境、社会和治理政策的因果效应. 能够与社区联系并展示你的政策的积极影响实际上可能会在以后对你有所帮助.

Preqin:私人房地产专业人士如何最有效地将环境、社会和治理落实到他们的投资决策中?

Jakovcic:而不是全面关注环境、社会和治理因素, 普通合伙人需要专注于了解对他们来说重要的因素,以及可能影响公司财务状况或经营业绩的因素, 以及什么对他们的投资者重要. 房地产主要关注环境问题, 但是从社会支柱的角度来看, 你们还有健康、安全和工作条件. 从治理的角度来看,伦理和风险管理是用批判的眼光来看待的.

许多普通合伙人都了解环境、社会和治理是什么,以及评估自己组织所需的各种标准, 但是关于统一报告有很多问题, 因为它现在还不存在. 成功启动环境、社会和治理项目, 公司应该首先考虑创建一个愿景或使命声明,定义项目的目的,以及它对公司和投资者的意义. 需要考虑应用哪些度量以及如何最好地报告它们, 以及他们的影响.

Helberg:随着最靠谱的网赌软件越来越注重减少碳足迹, 评估所使用的材料将是开发和建设过程的重要组成部分. 例如, 最靠谱的网赌软件现在正在研究如何有效利用能源,减少对碳燃料的关注,更多地关注电力. 这里有一些选择, 但它们可能并不适用于所有人, 这取决于他们所处的位置或者他们对房产的处理方式.

Preqin:谈到环境、社会和治理的采用, 北美房地产投资与世界其他地区的区别是什么?

Helberg:大多数人都会同意,在环境、社会和治理政策方面,欧洲是领导者, 标准与投资者偏好. 例如,U.K.正规网赌软件哪个好房地产投资信托公司Great Portland Estates最近发布了环境、社会和治理信贷政策. 事实上,欧盟自己也制定了要求资产管理公司披露信息的政策. 相比之下,北美显然落后了:更多的环境、社会和治理报告是由投资者驱动的,而不是针对政策的. 直到现在. 过去几年,北美前100家公共REITs的环境、社会和治理报告增长了40%. 也就是说, 同时也有基金创建了专门针对碳足迹和其他环境、社会和治理标准的新投资工具, 北美仍然落后于欧洲.

Preqin:更仔细地观察北美房地产市场, 2019年的融资数据表明,资本整合有所增加——只有187只基金关闭,但它们总共获得了创纪录的1020亿美元. 你认为这种趋势会持续下去吗?

Jakovcic最靠谱的网赌软件肯定会看到更多的资本整合,而且最靠谱的网赌软件确实看到这种趋势还在继续. 人们对经济波动和衰退的担忧加剧, 投资者当然在考虑更为保守的房地产投资方式. 这意味着中等市场房地产基金将需要多样化其结构和环境、社会和治理报告,以吸引资本.

“市场上以北美为中心的房地产基金数量接近创纪录的590只. 你认为北美市场的竞争会加剧吗?

Helberg:绝对. 最靠谱的网赌软件已经接近创纪录的干粉含量了, 利率继续下降, 3月5日, 正规网赌软件哪个好.S. 10年期国债利率有史以来首次跌破1%. 由于股票市场的波动, 投资者将把房地产视为一种更稳定的资产选择.

看看当前的COVID-19疫情, 短期内不会有很多活动,因为人们希望更好地了解病毒对经济的潜在深度和影响. 但从大局来看, 由于利率保持在低位, 最靠谱的网赌软件确实预计,随着人们寻求投资房地产,房地产价格将继续上涨,限制利率将会压缩. 在筹资方面, 这可能会导致必须达到回报率和收益率目标的中间市场基金经理出局. 和, 随着房产价值的持续上涨, 与中等市场相比,大型基金经理将更容易获得这些资产.

 

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